10月9日晚间，天孚通信（SZ300394，股价235.04元，市值2563.88亿元）披露《投资者关系活动记录表》，就近期市场关注的海外进出口政策传闻、公司经营情况及CPO业务推进节奏等与机构投资者进行了交流。
公司表示，目前发布的相关政策未对光器件产品进行约束，不涉及对公司业务产生影响；同时，公司长期看好光互连行业的发展前景，尤其对CPO、NPO等方向的持续成长机会保持乐观预期。
回应政策传闻，CPO产品已稳定量产交付
针对近期海外进出口传闻的政策限制，天孚通信在投资者关系活动中明确回应，公司主营业务为各类无源光器件和有源光器件的研发、生产与销售，目前发布的相关政策未对光器件产品进行约束，不涉及对公司业务产生影响。同时，公司对美国市场的销售收入占比较低，2025年公司对北美地区销售收入占营业收入比例约为1.28%。从当前经营情况看，公司在手订单及客户需求整体保持旺盛，公司将根据市场需求及客户项目推进节奏，有序推进全球扩产。
关于公司经营情况，天孚通信表示，2026年上半年，受部分瓶颈物料供应偏紧影响，公司阶段性产能释放和交付节奏受到一定制约，进而对有源光器件业绩增长产生了一定影响。当前，相关关键物料供应紧张状况已较前期有明显缓解，公司后续将持续加强关键物料的供应链管理，进一步完善供应保障机制，尽最大努力保障产能爬坡和产品交付。
在CPO业务方面，天孚通信表示，公司持续看好CPO业务的发展前景，并对相关业务推进节奏保持乐观判断。依托在光学耦合、精密制造及规模化批量交付方面的长期积累，公司为CPO产品配套的FAU、ELS等产品在性能、良率及交付保障等方面已具备较好的基础，目前相关产品已实现稳定量产交付。随着下游需求持续增长，公司有信心进一步把握CPO领域的发展机遇，持续提升相关产品的业务贡献。
关于产能利用率，公司介绍，目前无源光器件业务持续保持较高产能利用率，有源光器件业务随着关键物料的供给增加在逐步提升产能利用率。此外，公司2026年推出的限制性股票激励计划中，对2027年至2029年设置了相应考核目标，相关目标的制定主要基于公司对行业景气度、客户需求趋势以及CPO、NPO等核心产品未来放量节奏的综合判断。
上半年净利增逾三成
天孚通信是全球光互连领域领先的一站式平台型技术企业，以研发创新为驱动，依托高复用的技术平台与深度的产业链垂直整合能力，提供结合无源光器件、有源光器件和光模块代工服务的一站式光互连解决方案。
根据天孚通信8月18日披露的《2026年半年度报告》，2026年上半年，公司实现营业收入28.28亿元，比上年同期增长15.15%；实现归属于上市公司股东的净利润12.04亿元，比上年同期增长33.92%；扣除非经常性损益后的净利润为11.86亿元，同比增长36.76%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为10.01亿元，同比增长64.57%。公司业绩增长主要得益于全球人工智能行业加速发展与全球数据中心、AI超算中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长。
分业务看，报告期内公司无源光器件业务同比增长超77%。公司研发投入达1.95亿元，占当期营业收入比例6.89%，同比增长超55%。
从股价表现看，今年以来天孚通信股价整体呈现宽幅震荡走势。截至10月9日收盘，天孚通信年内累计涨幅约63%。
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